Certamente você já ouviu falar sobre ROI (Retorno sobre O Investimento), mas e quanto ao termo payback?
Esse é amplamente discutido na área financeira e muito comentado no planejamento estratégico das organizações em geral, entretanto, na maior parte das empresas esse assunto é um verdadeiro tabu para a área operacional.
As razões pelas quais isso acontece são muitas e variam não só a nível de maturidade organizacional, mas também aspectos culturais da empresa.
Assim sendo, se você trabalha no dia a dia das operações de comércio exterior e esse termo não lhe soa familiar, confira as próximas linhas deste artigo e compreenda de que forma o payback pode afetar o seu trabalho na importação.
O que é Payback?
O período de recuperação do investimento, em outras palavras “Payback”, é um importante indicador de risco utilizado para avaliar a viabilidade de um investimento.
Na prática, trata-se de um cálculo que revela quanto tempo levará para a obtenção de lucros sobre determinado projeto, fusão ou até mesmo operações de importação.
O Payback pode ser analisado sob diferentes perspectivas e, além disso, sua aplicação pode se dar em períodos variados de semanas, meses ou anos.
Vale acrescentar que o resultado deste cálculo é uma espécie de norte em relação ao ponto de equilíbrio financeiro da empresa. Desse modo, os objetivos do Payback são três:
- garantir o equilíbrio financeiro;
- manter compatibilização entre entradas e saídas de caixa;
- avaliar os resultados, visando a maximização dos lucros.
Quais os tipos de Payback?
Existem dois tipos de Payback, ou seja, duas formas diferentes de cálculo.
Assim, a decisão de adotar um ou outro método vai depender dos objetivos específicos de cada gestão.
Independentemente do cálculo a ser utilizado, é importante frisar que o resultado se dará em medida de tempo, pois é este o “x” da questão.
Para a sua melhor compreensão, acompanhe os conceitos a seguir.
Payback simples
Este é um método de projeção de retorno do capital investido que considera dois fatores: o capital inicial e o fluxo de caixa médio previsto.
O Payback simples é fácil de ser aplicado porque não considera nenhuma taxa de desconto, entretanto não é indicado para projetos de alta complexidade.
Payback descontado
Como o próprio nome sugere, o Payback descontado é o método que considera uma taxa de desconto para os fluxos de caixa de cada período.
Dessa maneira, o objetivo é trazer os valores originais a valores presentes e, desta forma, levar em conta a valorização do dinheiro no decorrer dos períodos.
Esse método é mais complexo do que o Payback simples porque trabalha com mais incógnitas, como Taxa Mínima de Atratividade (TMA) e Valor Presente Líquido (VPL). Por isso, acompanhe os conceitos a seguir:
- Taxa Mínima de Atratividade (TMA): taxa de parâmetro que define a rentabilidade mínima esperada de determinado investimento.
- Valor Presente Líquido (VPL): montante atual do fluxo de caixa. Este valor considera os valores futuros e desconta a TMA.
A importância dele na logística
Antes de mais nada, é importante esclarecer que um estudo de viabilidade econômica sempre leva em consideração um cenário otimista e um pessimista e, assim, prevê se o investimento será seguro ou não.
Assim sendo, para a projeção de cenários é preciso focar na análise de alguns documentos contábeis importantes como o planejamento orçamentário e o forecast. O primeiro se refere à estimativa de despesas e custos de uma determinada área, iniciativa ou projeto e o segundo se resume à previsão de receita baseado na atual situação da empresa.
Mas, afinal, qual é o papel de um profissional de comércio exterior nesse contexto?
Imagine que você, como analista de importação, desenvolveu um novo fornecedor na Índia que é capaz de produzir um material similar ao que se costuma utilizar nos best sellers da empresa e que custa a metade do preço que o seu fornecedor brasileiro lhe cobra.
A pergunta que o seu gestor fará é: quantas unidades desse produto precisam ser vendidas para zerar os custos dessa importação?
O seu papel enquanto profissional de comércio exterior é apresentar os custos da operação de forma detalhada para que estes dados sejam utilizados no estudo de viabilidade e, então, sirvam de apoio à tomada de decisão sobre importar ou não.
Como calcular o Payback na importação?
Sem informações detalhadas em relação ao custo da operação de importação e ao fluxo de caixa, é impossível realizar um cálculo de Payback.
Os dados necessários para o Payback simples na importação são:
- custo de aquisição do produto a ser importado;
- montante da quantia investida incluindo as despesas logísticas, tributárias e operacionais; e
- fluxo de caixa no momento do investimento inicial.
Se considerarmos que o Payback descontado é uma derivação do Payback simples, desse modo, podemos usar a mesma fórmula para calcular ambos. Leia a explicação a seguir.
Considere a fórmula abaixo:
Payback = Investimento inicial / Saldo médio do fluxo de caixa no período.
Para o cálculo do Payback simples a fórmula acima é o suficiente.
Entretanto, para o Payback descontado, além dos dados mencionados acima, é preciso adicionar a taxa equivalente ao custo de capital. De maneira geral, essa taxa pode ser a Taxa Selic, que é a taxa de juros básica da economia.
Tais valores devem ser transpostos a uma estrutura composta por colunas e linhas para que funcione como uma espécie de tabela de amortização, tal qual o exemplo abaixo.
Nesse sentido, somente depois dessa etapa é que será possível realizar o ajuste de todos os fluxos de caixa ao valor presente.
Reduza os custos da sua operação logística com a Loginfo
Nosso suporte vai além do simples fornecimento de uma plataforma de comparação de fretes.
Nós da Loginfo prezamos pela redução de todos os custos da sua operação logística e, por isso, você pode contar conosco para integrar os seus processos que envolvem desde empresas logísticas, armazéns e órgãos anuentes a demais players do comércio exterior. Portanto, clique aqui e descubra como podemos apoiar o seu negócio.